Alternativa D está correta igual, mas em direção oposta à diferença nas taxas de juros entre dois países.O efeito Fisher internacional (Fisher-open) postula que a variação percentual esperada na taxa de câmbio à vista entre dois países deve ser igual, em magnitude, ao diferencial das taxas de juros nominais entre esses países, mas em direção oposta. Ou seja, o país com maior taxa de juros terá sua moeda se depreciando em proporção equivalente ao diferencial de juros, de modo a eliminar ganhos de arbitragem entre mercados.Por que as outras estão erradas: A) O Fisher-open prevê uma variação igual (não diferente) ao diferencial de juros; o sentido oposto está correto, mas a magnitude está errada nessa alternativa.
B) A variação deve ser em direção oposta ao diferencial de juros, não na mesma direção; além disso, a magnitude também está incorreta (diferente em vez de igual).
C) A variação não é desconhecida — o modelo prevê que seja igual ao diferencial de juros; o sentido (mesma direção) também está incorreto.
E) A variação deve ser em direção oposta ao diferencial de juros, não na mesma direção; o sentido está incorreto nessa alternativa.