O ciclo da lavagem de dinheiro é estudado em três etapas: ocultação, dissimulação e integração. O enunciado descreve a primeira delas.

Na ocultação, o criminoso procura tirar os valores de origem ilícita da sua visão original: os recursos são introduzidos no sistema — inclusive no sistema financeiro — sem declaração, com omissão deliberada da origem. É exatamente o que o Sr. W propõe ao aceitar “legalizar valores que recebia sem declarar à Receita Federal, e que adviriam de atividades não autorizadas pela lei”: quer esconder a origem ilícita para poder usufruir dos valores.

A conduta descrita coincide, aliás, com o verbo da própria Lei nº 9.613/1998, que define o crime como “ocultar ou dissimular” a natureza, a origem, a localização, a disposição, a movimentação ou a propriedade de bens, direitos ou valores provenientes de infração penal. Não é por outra razão que o gerente alerta o cliente sobre o risco de se envolver em lavagem de dinheiro.